Er du en ekte investor hvis du ikke produserer Alpha?

Innholdsfortegnelse:

Er du en ekte investor hvis du ikke produserer Alpha?
Er du en ekte investor hvis du ikke produserer Alpha?

Video: Er du en ekte investor hvis du ikke produserer Alpha?

Video: Er du en ekte investor hvis du ikke produserer Alpha?
Video: Women Hate When Men Do This 2024, Mars
Anonim
En sjelden positiv alfadag.
En sjelden positiv alfadag.

Selv om jeg har innrømmet å misliker aksjemarkedet, er det de sjeldne dagene når alt går rett og jeg bare elsker det. De dagene er når shortsene dine går ned i et oppe marked, når langene dine går opp i et down-marked, går langene dine mer oppe under et oppe marked, og shortsene dine går ned mer i en avsetning.

Massevis av folk proklamerer med stolthet sin investeringskompetanse nå at aksjemarkedene er tilbake. Du har nylige høyskolegrader som ikke engang kan få et intervju på et investeringshus som anbefaler lagerideer på Motley Fool og Seeking Alpha som frilansskribenter. Er de forvirrende journalistikk med å investere?

Du har butikkbutikker som fremhever deres nyeste lagerideer til kunder under utsjekking. Hvorfor jobbe på Safeway for $ 9,25 en time når du kan gjøre flere handelsaktier på heltid?

Du har folk som setter all sin nettoverdi på aksjemarkedet og tror de er strålende fordi de aldri har sett et bjørnmarked som bare har startet for fire år siden. Den beste holdningen er når du blir spurt hva om markedene går ned? De sier de vil bare kjøpe mer, som om de har uendelig kapital og mot.

Selv folk som meg skriver mer om emnet å investere mens de jobber med et nytt investeringsforum. Bubbly boble kanskje? Sannsynligvis. I det minste vil vi fokusere på korte ideer så mye som lange ideer. En stor grunn til at jeg skriver dette innlegget er å minne meg selv om ikke å være vrangforestilling i mine investeringsevner.

Det er veldig sjelden å møte noen som har innrømmet å miste penger på aksjemarkedet. Kanskje det er naturlig å snakke om våre vinnere og holde våre tapere skjult. Hvis du aldri har møtt noen som har mistet penger på aksjemarkedet, la meg være den første. Jeg mistet omtrent $ 30.000 i et selskap som heter Gastar Exploration (GST) i et tidsrom på seks måneder da jeg fortsatte å fordoble tenkningen på gassprisene ville komme seg tilbake. Nå var det en dyr leksjon i handel med varer!

Det jeg lurer på nå er om folk igjen blir ledet til slakting ved å bli overbevist i aksjemarkedene. Hvis du begynner å ekstrapolere 15% i året tilbake i porteføljen din på grunn av de siste fire årene, endres mange av dine andre forutsetninger, f.eks. alder av pensjon, sparsommelighet, utgiftsbeslutninger og så videre. Du tror kanskje, "Hvorfor jobbe hardt og spare så mye hvis mine investeringer skal gjøre meg så mye penger? Min $ 100.000 investeringsportefølje vil bli til $ 1 million i 10 år!"Jeg anbefaler alle å kjøre scenarioanalyse på sine porteføljer. Vær konservativ i dine forutsetninger vær så snill.

Er folk forvirrende å investere med bare prosessen med å spare? Når du ubøyelig kjøper et indeksfond, fond eller en sett liste over utbyttebeholdninger på en liste med hver lønnsslipp, er du virkelig en investor, spesielt hvis du konsekvent har dårlig prestasjon? La oss diskutere.

DEFINISJONEN AV ALPHA

Alpha er et mål for ytelse på risikojustert basis. Alpha tar volatiliteten (prisrisiko) i et fond og sammenligner sin risikojusterte ytelse til en referanseindeks. Fondets meravkastning i forhold til referanseindeksens avkastning er et fonds alfa.

Med andre ord, hvis en kapitalaktivitetsprismodellanalyse anslår at en portefølje skal tjene 20% basert på porteføljens risiko, men porteføljen faktisk tjener 30%, vil porteføljens alfa være 10%. En 1000 basispoeng outperformance sparker rumpa, og hvis du var en aktiv fondsforvalter vil du sannsynligvis få en betydelig årlig bonus. Problemet er at du må kombinere outperformance (alpha) med å administrere en stor sum penger for å få betalt. Ellers hvem bryr seg. Det er det samme med individuelle investorer. Hvis du er oppe på 40% på en $ 25.000 portefølje, vil $ 10.000 ikke gi en forskjell i livet ditt i det hele tatt.

Hvis du kjøper et S & P 500 indeksfond, er alfaen din 0%. Teoretisk er alfaen din negativ på bekostning av å eie fondet. Er det ikke interessant å tenke at med all ros over indeksfondet investerer, blir du automatisk underpresterende din respektive indeks? Tenk på det i et øyeblikk. Trillioner av dollar jager garantert underperformance! I hvert fall ved å investere i et aktivt forvaltet fond har du sjanse for overprestasjon.

Når man ser på det fra fondadministratorens perspektiv, trenger et selskap som Vanguard ikke å betale et team av porteføljeforvaltere og analytikere millioner av dollar å investere fordi alle Vanguard gjør det, er å balansere porteføljen når det er innstrømning eller utstrømning av midler og en bytte av navn i ulike indekser som S & P 500, som ikke skjer for ofte. De er administratorer, som til slutt skal byttes ut med maskiner.

Det er også en veldig interessant dikotomi i pengeforvaltningsindustrien. Hedgefondsledere vil se ned på aktive fondforvaltere for å være " Index huggers." Indexkrammer er pengeforvaltere som i utgangspunktet kjøper alle aksjene i sine referanser og bare overveier noen få navn for ikke å underprestere for dårlig dersom samtalene deres går galt. De har ingen tarm med andre ord. I mellomtiden ser aktive fondforvaltere ned på indeksforvaltere gitt at de ikke trenger å bruke hjernen sin.

Jeg kommer aldri til å slutte å prøve å overgå markeder med en del av min egenkapitalbeholdning. Problemet er at for å generere alfa må jeg være på toppen av porteføljen min som en hawk på grunn av både endogene og eksogene variabler.Noen ganger vil innsatsen resultere i en positiv 7% alfa i mai måned på grunn av kinesiske internettaksjer. Andre ganger vil jeg jobbe hardere og generere negativ alfa. Uansett utfallet, planlegger jeg å fortsette å prøve. Jeg anerkjenner at de fleste aktive fondforvaltere underperformer sine benchmarks, derfor hvorfor jeg bare dedikerer en minoritet av min egenkapital til aktiv investering.

SPAR, TILDEL, HOLD = INVESTER?

Hvis du religiøst stiller til side 20% av lønnsslippet ditt inn i en lavprisindeks hvert år for de neste 40 års arbeid (hellig crap som høres lenge), vil du sannsynligvis gjøre det bra hvis historien er en guide. Men alt er relativt når det gjelder finansiering. Hvis alle andre som tjener det samme som du setter bort 20% av lønnsslippene i samme indeksfond, kjører du på plass. Hvis alle andre som tjener det samme som du setter bort 30% av lønnsslippet i et aktivt forvaltet fond som overgår indeksfondet med bare 1% over 40 år, nå faller du virkelig bak!

Alle kan spare penger og bidra automatisk til et fond som drives av noen andre. Kan noen analysere en kontantstrømoppstilling, prognose driftsmarginer, bygge en utbyttemodell, og sette sine egne penger til arbeid på en forhåpentligvis risikotolerant måte? Sannsynligvis, men det krever utdanning og innsats.

En av de store jobbene i økonomi er å forvalte et fond av fond. Du oppretter i hovedsak kapital for å investere i ulike midler som du tror vil generere alpha. Din jobb er å undersøke historisk resultat, stabilitet i fondsstyret, og analysere porteføljeforvalterens investeringsansvar gjennom intervjuer og presentasjoner. Fondforvalter bør ha egne investeringsinnsikter for å sammenligne notater når de velger nye midler. Men bortsett fra det, er fondets leder virkelig en investor? Vanskelig å si. Jeg vil hevde at et fond av fonds leder er en investor i mennesker, ikke aksjer.

BESKYTTELSE ER ET GODT ORD, MEN IKKE KONFUSERER SIN BETYDNING

Før du kan investere, må du lagre. Vi har gått gjennom ulike besparelsesstrategier og besparelsesstandarder i fortiden. Vi har også diskutert hvordan man kan finne høyere betalende jobber for å øke det absolutte beløpet av besparelsene sine. Lagring er den enkle delen. Enhver knokehodet kan lagre. Hva å gjøre med besparelsene dine for å forbedre pengene styrken er virkelig den harde, men morsomme delen av personfinansiering.

Grunnen til at det er vanskelig å investere, er at investeringen er et nullsum spill. Du kan og vil miste penger ved å investere, uansett hvor mye du tror folk bare tjener penger på aksjemarkedet. Med besparelser sparer du enten mer penger, sparer det samme beløpet, eller sparer ingenting. Du begynner ikke å impalere din nettoverdi ved ikke å lagre. (Se riktig eiendomsfordeling av aksjer og obligasjoner etter alder)

Nettsteder som fokuserer på minimalisme og sparsomhet er svært populære fordi emnene er enkle å forstå og implementere. Det er imidlertid klart mye bedre å tjene mer penger enn å kutte kostnader for å forbedre nettets verdier og livsstil fordi det bare er så mye i kostnadene du kan kutte. Jeg sier forfølge en god sparsomhet i livet ditt som et komfortabelt grunnscenario og deretter gå for ære.

De velstående egne mesteparten av eiendelene i verden, og derfor føler de fleste ikke den samme tilfredsheten i et oksemarked. Det er opp til deg å finne din egen outperformance. La oss ikke forvirre å investere med det grunnleggende om lagring. Kanskje kan definisjonen av "ekte investor" enkelt besvares med et spørsmål: Vil du stole på at personen skal investere i pensjonsoppsparing? Jeg håper dette innlegget gir deg noe å tenke på nå som alle er en pengeproduserende maskin.

REKOMMENDASJONER FOR Å BUILD WEALTH

* Administrer økonomien din på ett sted: Den beste måten å bli økonomisk uavhengig og beskytte deg selv, er å få et håndtak på din økonomi ved å registrere deg hos Personal Capital. De er en gratis online plattform som samler alle dine finansielle kontoer på ett sted slik at du kan se hvor du kan optimalisere. Før Personlig kapital måtte jeg logge inn i åtte forskjellige systemer for å spore 25 + forskjellskontoer (megling, flere banker, 401K, osv.) For å administrere min økonomi. Nå kan jeg bare logge inn på Personal Capital for å se hvordan lagerregnskapet mitt gjør og hvordan min nettoverdi utvikler seg. Jeg kan også se hvor mye jeg bruker hver måned.

Det beste verktøyet er deres porteføljegebyranalysator som kjører investeringsporteføljen din gjennom programvaren for å se hva du betaler. Jeg fant ut at jeg betalte $ 1700 i året i porteføljeavgift jeg hadde ingen anelse om at jeg betalte! De har også nylig lansert den beste pensjonsplanleggerkalkulatoren rundt, ved hjelp av dine virkelige data for å kjøre tusenvis av algoritmer for å se hva sannsynligheten for pensjonsutvikling er. Når du har registrert deg, klikker du bare på fanen Advisor Tolls and Investing øverst til høyre og deretter på Retirement Planner. Det er ikke noe bedre gratis verktøy på nettet for å hjelpe deg med å spore din nettoverdi, minimere investeringskostnader og administrere rikdommen din. Hvorfor gamble med din fremtid?

Personal Capital er prisbelønte pensjonsplanlegging kalkulator. Er du på sporet?
Personal Capital er prisbelønte pensjonsplanlegging kalkulator. Er du på sporet?

* Invester pengene dine effektivt: Wealthfront, den ledende digitale rikdomskonsulenten, er et utmerket valg for de som vil ha de laveste prisene, og kan ikke plage seg aktivt med å styre pengene sine selv når de har gått gjennom oppdagelsesprosessen. Alt du er ansvarlig for, er med tiden å bidra til investeringskonto over tid for å bygge rikdom.

I det lange løp er det svært vanskelig å overgå noen indekser, derfor er nøkkelen å betale de laveste kostnadene som er mulige mens de investeres i markedet.Wealthfront belaster $ 0 i avgifter for de første $ 15.000 hvis du registrerer deg via linken min og bare 0,25% for noen penger over $ 10,000. Du ikke må selv finansiere kontoen din for å se de ulike ETF-porteføljene de vil bygge for deg, basert på risikotoleransen din. Invester dine tomgangspenger billig, i stedet for å la det miste kjøpekraft på grunn av inflasjon.

Klikk for å se se hvilken type portefølje Wealthfront vil skape for deg basert på et enkelt seks spørreskjema
Klikk for å se se hvilken type portefølje Wealthfront vil skape for deg basert på et enkelt seks spørreskjema

Om forfatteren: Sam begynte å investere sine egne penger helt siden han åpnet en online meglerkonto online i 1995. Sam elsket å investere så mye at han bestemte seg for å gjøre en karriere ute av å investere ved å tilbringe de neste 13 årene etter at han jobbet i Goldman Sachs og Credit Suisse Group. I løpet av denne tiden mottok Sam sin MBA fra UC Berkeley med fokus på økonomi og fast eiendom. Han ble også serie 7 og serie 63 registrert. I 2012 kunne Sam pensjonere i en alder av 34 i stor grad på grunn av hans investeringer som nå genererer rundt $ 175 000 i året i passiv inntekt. Han spenderer tid på å spille tennis, henge med familien, rådføre seg med ledende fintech-selskaper, og skrive på nettet for å hjelpe andre å oppnå økonomisk frihet.

Oppdatert for 2018 og utover. Bull markedet raser på!

Anbefalt: