Beskytt din nettoverdi fra økonomisk forvrengning

Innholdsfortegnelse:

Beskytt din nettoverdi fra økonomisk forvrengning
Beskytt din nettoverdi fra økonomisk forvrengning

Video: Beskytt din nettoverdi fra økonomisk forvrengning

Video: Beskytt din nettoverdi fra økonomisk forvrengning
Video: Hvor mye penger har vi på konto💰💰 2024, Mars
Anonim
Tilbake i 2007 investerte jeg i et privat selskap kalt Bulldog Gin (11/2009 intervju). En venn fra William & Mary co-grunnla selskapet etter flere mørke år i bank og spurte meg om å investere. På det tidspunktet tjente jeg gode penger som en 29 år gammel VD i bank, så jeg skjønte hvorfor ikke. Jeg trodde på stasjonen hans og jeg likte ideen om å gjøre gin kul som SKYY gjorde for vodka.
Tilbake i 2007 investerte jeg i et privat selskap kalt Bulldog Gin (11/2009 intervju). En venn fra William & Mary co-grunnla selskapet etter flere mørke år i bank og spurte meg om å investere. På det tidspunktet tjente jeg gode penger som en 29 år gammel VD i bank, så jeg skjønte hvorfor ikke. Jeg trodde på stasjonen hans og jeg likte ideen om å gjøre gin kul som SKYY gjorde for vodka.

En gang i løpet av de siste fem årene begynte jeg å tro at jeg hadde investert $ 75.000 i Bulldog Gin på en $ 10m verdsettelse. Når Campari Group annonserte nylig, skulle de kjøpe Bulldog Gin for $ 55M pluss en attraktiv earn-out betalt i 2021, ble jeg pumpet! Jeg skrev mentalt av $ 75.000-investeringen fra min nettoverdi fordi den ble laget så lenge siden. Etter omtrent fem år med null utbytte, begynner du å miste håpet pengene dine kommer tilbake.

Da jeg gravd ut kapitaliseringstabellen fra 10 år siden, skjønte jeg at jeg hadde ikke investerte $ 75 000 i Bulldog Gin. I stedet hadde jeg bare investert $ 60.000. Drat. $ 60.000 er fortsatt en anstendig sum penger til å investere i et privat selskap, men overestimere min investering med 25% er en ekstrekkelig finansiell feilberegning.

Jeg har alltid lurt på hvordan så mange oppstartsselskaper kunne "miscalculate" deres økonomi så dårlig. For eksempel, i en Startup Podcast-episode om det nå forsvunnet matleveringsselskapet Bento Now, sa grunnleggerne en måned de brukte $ 70.000 mer enn de skjønte. Jeg mener, hvordan går det med $ 70.000 bare for å være unaccounted for? Men her gjorde jeg det samme, gitt $ 70.000 var omtrent 30% mer enn budsjettet.

Hvis du noen gang har sett filmen Memento, skjønner du at en liten løgn eller en feilsøking begynner å sammensette seg selv til den blir en monumental feil. Hva jeg tror skjedde var at jeg hadde kjøpt $ 2500 i aksjer i en tidligere runde fra en kollega da Bulldog Gin ble verdsatt til bare $ 5M (tror jeg). Av en eller annen grunn rundet jeg opp min investering til $ 75.000. Så sjekket jeg med min tidligere kollega som jeg kjøpte aksjene fra, og han sa at jeg bare hadde kjøpt $ 1.700 aksjer! Se hvordan feilene begynner å stable seg? Heldigvis, vi hadde et notarisert dokument av transaksjonen han PDFed over.

Gitt Bulldog Gin selger for 5,5X mer enn kjøpesummen min, $ 13.700 differansen i det jeg trodde jeg investerte, kan ende opp med å bli en $ 75.350 feilberegning til min nettoverdi. Jeg liker å ringe til min situasjon et eksempel på økonomisk forvrengning. Dette fenomenet er mer vanlig enn vi tror.

Finansiell forvrengning kan virkelig skade deg

Bullwhip-effekt der produsenten produserer mye mer enn kundebehov på grunn av forvrengning
Bullwhip-effekt der produsenten produserer mye mer enn kundebehov på grunn av forvrengning

Bulldog Gin-investeringen betraktes som en finansiell konto på dashbordet Personlig kapital fordi det er en skattemelding (K-1). Gitt jeg har omtrent 40 finansielle kontoer nå, kan mengden av økonomisk forvrengning i min nettoverdi virkelig legge opp over tid hvis jeg ikke sporer alt riktig. La oss si at hver feilberegning er omtrent $ 5000, vi snakker $ 200 000 i forvrengning som kan likestille potensielt millioner av dollar med ikke-eksisterende penger i fremtiden.

Tre eksempler på økonomisk forvrengning

Kan du forestille deg om 20 år å tenke at du bare har to år igjen for å gå til boliglånet er betalt, men du har faktisk ytterligere 10 år igjen på grunn av noen HELOC eller cash-out refinansiere du glemte? Synes umulig, men dette er akkurat det en relativ av meg tenkte når hun pensjonerte seg fra sin 25 årige karriere som en 38.000 dollar i året universitetshelsepersonell. Hun har aldri plaget seg med å sjekke gjenværende hovedbalanse i boliglånet disse årene. Nå kommer hennes kontantstrøm ikke til å gi henne pensjonen hun hadde forestilt seg.

Kan du tenke deg at du bare brukte 500 000 dollar for huset ditt fordi du på en eller annen måte har glemt å legge til $ 100 000 i boligforbedringsutgifter du har gjort gjennom årene? Når det kommer tid til å selge, vil du beregne fortjenesten din og kan godt betale mer skatt enn du burde ha.

Hva med bestefars samleobjekter? Når en fjern slektning døde, var det en forventning fra sine barn at hans stempelkolleksjon var verdt langt mer enn virkeligheten. Det var til og med noen interne bickering på hvem som måtte beholde den ettertraktede samlingen. Da de endelig gikk til en taksator, skjønte de at stempelkolleksjonen var verdt 80% mindre enn de trodde.

Det er bare for vanskelig å holde oversikt over alle dine finansielle kontoer uten å bruke et Excel-regneark eller et gratis finansielt verktøy. I noen tilfeller kan du ha undervurdert en positiv investering eller overvurdert en kostnad. Men av en eller annen grunn har vi en tendens til å overvurdere gode resultater og undervurdere dårlige resultater.

Hvorfor oppstår økonomisk forvrengning?

Scene fra Memento
Scene fra Memento

1) Grunnleggende glemsomhet. Vi pleier å huske det gode og glemme det dårlige. Jo eldre vi får, desto lettere er det å glemme. Det er flere ting som har skjedd i et 50-årig liv enn i et 25-årig liv. I de fleste tilfeller er økonomisk forvrengning ikke forsettlig, det er bare det som skjer når du begynner å avrunde opp eller ned en bestemt økonomisk begivenhet for å takle alle dataene. Det bør være vanskeligere å glemme prisen på større billettvarer som en TV, bil eller hus. Men det skjer fortsatt hele tiden.

2) Ego. Vi liker å tilskrive større beløp mot positive investeringer og mindre beløp mot negative investeringer.Det er akkurat som å tilegne seg et vellykket utfall til våre egne evner og nedtoning av en annen persons vellykkede utfall til flaks.

Da Campari Group ble enige om å samarbeide med Bulldog Gin for noen år siden, begynte jeg å føle meg godt om investeringen min igjen. Som et resultat begynte jeg å avrunde investeringsbeløpet til $ 75 000 når folk spurte meg om min private equity-opplevelse. Kanskje hvis det var dårlige nyheter for to år siden, kan jeg ha avrundet investeringen til $ 50.000 eller sagt ingenting i det hele tatt.

3) feilberegning. Det er lett å si at du har tjent $ 500 000 på et hus kjøpt for $ 1 000 000 og solgt for $ 1500 000, 10 år senere. Virkeligheten er at det er en mengde vedlikehold, renter, forsikring, amortisering gjenopptak, skatt og andre salgskostnader som må regnskapsføres. Når du faktisk får inntektene, kommer du til å ha mye mindre enn $ 500 000 i forutsatt fortjeneste.

Det samme gjelder for å kjøpe en aksje for $ 50 og selge for $ 100 over en 10 års periode. Hvis aksjen også betalte et utbytte på 3% hvert år, er din totale avkastning nærmere 135% i stedet for 100%.

Til slutt, når vi starter en bedrift, kan vi miskalkulere kostnaden for vår tid med å få alt fra bakken ved å betale oss nesten ingenting. Hvis du ikke betaler noen av dine ansatte, kan du sikkert forbedre dine marginer. Men hvor lenge vil det vare til dine ansatte flykte?

Vær forsiktig med Private Equity

Jeg vil ikke at alle skal begynne å investere i private tilbud på grunn av suksessen til Snapchat IPO og denne gjennomsnittlige Bulldog Gin-investeringen. Med mindre du har det bra med å ha null likviditet i 10 år og har det bra med å miste 100% av pengene dine 90% av tiden, ville jeg holde fast på investeringen i offentlig kapital. Jeg vurderte faktisk å investere $ 25 000 i Bento nå for to år siden. Og jeg skulle investere $ 50,000 i Triggit, min pokerkammerater Facebook retargeting reklamebyrå som også ville ha mistet meg 100%.

Jeg er skuffet over å ikke gjøre så mye i Bulldog Gin som jeg trodde, til tross for å forvente å miste alle pengene mine. Men virkeligheten er, jeg kommer nok til å gjøre langt mindre enn en enkel 5.5X-multipel på kjøpsvurdering på grunn av fortynning, leverandørgjeld og selskapets salgskostnader. Jeg er heldig å tjene en 2,5X-avkastning etter 10 år, noe som ikke er så bra på grunn av høyere risiko og null likviditet sammenlignet med S & P 500. Så er det selvsagt skattepliktig å betale.

Når jeg får de endelige tallene neste måned, vil jeg spesifisere nøyaktig hvor mye en $ 61.700 investering i et gin-selskap som er verdsatt til $ 10 millioner, utgjør en investor når den lukker for $ 55 millioner. I mellomtiden utfør en skikkelig verdifulle revisjon for å sikre at alle tallene dine gir mening i dag. Du vil ikke våkne i fremtiden forvirret og skuffet.

Ressursbygging Anbefaling

Spor nettverket ditt verdt som en hawk: For å optimalisere økonomien må du først spore din økonomi. Jeg anbefaler å registrere deg for Personal Capitals gratis finansielle verktøy slik at du kan spore din nettoverdi, analysere investeringsporteføljene dine for høye avgifter, og drive din økonomi gjennom deres fantastiske pensjonsplanleggingskalkulator. De som er på toppen av sin økonomi, bygger mye større formue på lengre sikt enn de som ikke gjør det. Jeg har brukt Personal Capital siden 2012. Det er den beste gratis økonomiske appen der ute for å administrere pengene dine.

Anbefalt: